視點(diǎn)8.11
一、宏觀概覽 1．美國7月未季調(diào)CPI年率錄得3.2%，結(jié)束連續(xù)12個(gè)月的下降，但低于預(yù)期的3.3%；7月未季調(diào)核心CPI年率錄得4.7%，為2021年10月以來新低。 2．舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示，CPI數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期。無論是加息還是維持利率不變，現(xiàn)在都言之過早。預(yù)計(jì)明年將進(jìn)行降息討論，這將取決于經(jīng)濟(jì)和通脹的走勢；費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克認(rèn)為，在通脹方面取得了進(jìn)展；有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日報(bào)記者Nick Timiraos表示，通脹回升，但溫和的物價(jià)壓力可能令美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變。 3．美國總統(tǒng)拜登表示，通脹數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)仍然強(qiáng)勁，美國在保持強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)的同時(shí)取得了通脹進(jìn)展。 4．美國上周初請失業(yè)金人數(shù)小幅上漲，錄得24.8萬人，高于市場預(yù)期的23萬人。 二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價(jià)13883，漲幅-643，月平均14919，年平均12518。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價(jià)10293，漲幅531，月平均9053，年平均9976。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價(jià)7771,漲幅120，月平均7658，年平均9993。 4．內(nèi)盤期貨夜市收盤漲跌各異，菜粕夜盤收漲2.64%，鐵礦石漲0.62%，LPG、純堿、PTA、豆粕至多漲1.9%，20號膠、短纖、燃油、玉米、豆二、玉米淀粉、橡膠、甲醇、棉紗、豆一、白糖、棉花至多漲0.90%。玻璃夜盤收平。熱卷夜盤則收跌0.15%，焦炭跌0.22%，螺紋鋼跌0.24%，焦煤跌0.30%，合成橡膠、乙二醇、粳米、豆油、棕櫚油、低硫燃油、聚丙烯、苯乙烯、瀝青、塑料、紙漿、PVC至多跌0.56%，菜油跌1.83%。 5．2023年8月11日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jià)：美元/人民幣報(bào)7.1587,上調(diào)（人民幣貶值）11點(diǎn)。 6．波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌7點(diǎn)，跌幅0.61%，至1137點(diǎn)。 7．8月10日全國碳市場收盤價(jià)69.52元/噸，較前一日上漲2.34%。 三、行業(yè)信息 1．歐佩克月報(bào)：維持2023年全球原油需求增速預(yù)期不變，為244萬桶/日；預(yù)計(jì)2024年全球石油需求增速為220萬桶/日，此前為225萬桶/日；小幅上調(diào)今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測；7月在沙特自愿減產(chǎn)后，歐佩克石油產(chǎn)量下降了83.6萬桶/日，降至2731萬桶/日。 2．港口市場，今日港口調(diào)入調(diào)出量相對均衡，港口庫存量延續(xù)平穩(wěn)走勢，盡管發(fā)運(yùn)倒掛下港口現(xiàn)貨資源持續(xù)偏少，不過立秋已過，疊加本期外購價(jià)格下行，貿(mào)易商出貨意愿有所提升。當(dāng)前電廠去庫速度緩慢，市場采購積極性偏弱，近兩日市場詢貨雖有增多，但仍以壓價(jià)為主，實(shí)際成交較為僵持，今日貿(mào)易商報(bào)價(jià)小幅下探。 四、后市展望 1．昨夜油價(jià)收跌。美國7月通脹符合市場預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的必要性下降。 基本面供減需增趨勢延續(xù)，OPEC目前減產(chǎn)執(zhí)行良好，三季度供需缺口擴(kuò)大，對市場形成一定支撐。整體來看在沙特減產(chǎn)存續(xù)期間，供需關(guān)系依然偏緊，在美國經(jīng)濟(jì)明顯轉(zhuǎn)弱或者通脹頑固引發(fā)進(jìn)一步加息預(yù)期之前，市場依舊維持強(qiáng)勢。 2．動(dòng)力煤市場，受臺(tái)風(fēng)以及降雨影響，7月中下旬以來，國內(nèi)氣溫逐漸走低，電廠煤炭日耗高位回落，且非電行業(yè)用煤需求增量有限，煤炭需求端支撐乏力。同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈煤炭庫存高位運(yùn)行，持續(xù)形成壓制，預(yù)計(jì)市場震蕩偏弱運(yùn)行。 3．焦煤市場，下游焦企利潤有所修復(fù)，生產(chǎn)積極性尚可，部分焦鋼廠對高價(jià)煤接受有限，對原料煤需求有所減弱。但隨著部分焦企對焦炭開啟第五輪提漲，現(xiàn)階段鋼廠整體開工高穩(wěn)，補(bǔ)庫需求旺盛，多數(shù)鋼廠積極采購為主。但隨著近期鋼材價(jià)格弱勢下跌及部分地區(qū)明確粗鋼壓減任務(wù)，對于原料漲價(jià)抵觸情緒漸起，預(yù)計(jì)市場短期震蕩運(yùn)行。 4．干散貨航運(yùn)市場，巴西和澳大利亞的發(fā)貨均有小幅回落，但從發(fā)貨量來看，今年7月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)高于近年同期水平，同時(shí)中國政策端釋放利好消息，后續(xù)庫存或?qū)⒓铀偃セ?，屆時(shí)鐵礦石發(fā)運(yùn)有望形成一定支撐。當(dāng)前夏季用煤旺季已過半程，持續(xù)降雨使得電力需求強(qiáng)度下降，短期內(nèi)煤炭發(fā)運(yùn)量難以對市場形成支撐。臨近巴西玉米出口旺季，短期內(nèi)糧食發(fā)運(yùn)對市場形成較強(qiáng)支撐。整體來看，市場或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。