一、宏觀概覽
1．12月17日至18日，全國發(fā)展和改革工作會議在京召開。會議強調(diào)，要堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先立后破，扎實做好明年發(fā)展改革重點工作。
2．今年中央財政增發(fā)1萬億元國債，首批國債資金預算2379億元已下達。
3．克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特：市場對于降息的預期“稍稍超前”于美聯(lián)儲，下一階段關(guān)鍵在于貨幣政策需要保持緊縮多久。舊金山聯(lián)儲主席戴利則認為，可能需要在2024年進行三次降息。芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比則認為，美聯(lián)儲不應根據(jù)市場反應來行動。
二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價32639，漲幅-1468，月平均40089，年平均16182。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價15819，漲幅59，月平均17817，年平均11446。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價15608，漲幅-78，月平均16433，年平均11174。 4．內(nèi)盤期貨夜市多數(shù)收漲，低硫燃油夜盤收漲3.43%，燃油漲2.42%，LPG漲1.88%，棕櫚油、PTA、對二甲苯、玉米淀粉、苯乙烯、短纖、甲醇漲1.50%-1.10%，豆油、聚丙烯、瀝青、菜粕、豆二、塑料、乙二醇、燒堿、螺紋鋼、純堿、紙漿、合成橡膠、熱卷、豆粕、棉花、棉紗、粳米、橡膠、菜油、20號膠漲0.98%-0.05%，焦炭漲0.02%。焦煤夜盤則收跌0.11%，鐵礦石跌0.16%，PVC、玻璃、豆一、白糖跌0.10%-0.88%，玉米跌1.29%。 5．2023年12月19日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價：美元/人民幣報7.0982，上調(diào)（人民幣貶值）49點。 6．波羅的海干散貨運價指數(shù)下跌60點，跌幅2.56%，至2288點。 7．12月18日全國碳市場收盤價71.61元/噸，較前一日上漲0.36%。 三、行業(yè)信息 1．胡塞武裝發(fā)動襲擊后，美國國防部長宣布采取多國行動保護紅海貿(mào)易。參與國將在南紅海和亞丁灣進行聯(lián)合巡邏。參與美國領(lǐng)導的行動的國家包括英國、巴林、加拿大、法國、意大利、荷蘭、挪威、塞舌爾和西班牙。胡塞武裝稱美國與其進行了間接接觸，并拒絕了美國開出的換取其停止在紅海行動的條件。 2．由于胡塞武裝組織為聲援哈馬斯而加大對商船的襲擊，越來越多大型集裝箱運輸企業(yè)不得不退出該海域。從英國石油公司到馬士基，運輸消費品、煤炭、玉米等大宗商品以及能源產(chǎn)品的企業(yè)未來面臨著更長的航程。知名保險機構(gòu)聯(lián)合戰(zhàn)爭險委員會周一在紅海圈出來更大一片被認為是世界最危險水域的范圍，意味著經(jīng)過該水域的船舶需要為戰(zhàn)爭風險付出更多保費。自從第一次襲擊發(fā)生以來，這類保費已經(jīng)增長了將近九倍。 3．歐盟聲明：歐盟通過第12輪針對俄羅斯的制裁措施。制裁囊括鉆石、對液化石油氣實施了新的進口禁令等。 4．俄羅斯總統(tǒng)普京將針對原油價格上限的銷售禁令延長至2024年7月。 5．港口市場，周末及今日港口調(diào)入調(diào)出量均維持中位偏低水平，港口庫存量稍有回落，臨近年末，產(chǎn)地停產(chǎn)煤礦增多及冷空氣頻繁擾動，疊加安全事故影響，市場煤供應仍有偏緊預期，不過港口市場疏港壓力增大且去庫緩慢，對市場價格有一定壓制作用，今日貿(mào)易商報價繼續(xù)持穩(wěn)運行。雖然上周末開始冷空氣已給南方地區(qū)帶來明顯降溫，帶動電廠日耗提升，不過基于長協(xié)和進口煤供應充足，其庫存仍偏高，詢貨熱度一般，實際成交較少。 四、后市展望 1．昨夜油價收漲。地緣局勢升溫再度提升原油風險溢價，后續(xù)關(guān)注紅海局勢的演變，若局勢進一步升級，不排除影響到原油供給。當前原油供需面仍然較弱，短線盤面主導仍然在地緣局勢，不確定性較大，若局勢進一步緩和，油價大概率回吐漲幅。 2．動力煤市場，國內(nèi)迎來大范圍降溫，預計封航結(jié)束后下游采購需求會迎來階段性釋放，天氣因素對煤炭市場氛圍的影響逐漸顯現(xiàn)。但在產(chǎn)業(yè)鏈高庫存的壓制下，基本面帶來的支撐相對有限。整體來看，天氣因素影響下，市場氛圍有所好轉(zhuǎn)，但高庫存使得煤價上行阻力較大，預計震蕩運行。 3．焦煤市場，焦煤目前仍然處于供需錯配階段，隨著宏觀政策的發(fā)力，冬儲對原料端需求的支撐、采暖季跨煤種供應導致焦煤供應偏緊以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需調(diào)整，預計短期焦煤處于高位震蕩格局。 4．干散貨航運市場，也門胡塞武裝宣布，將襲擊與以色列保持貿(mào)易關(guān)系的貨船，直到以色列停止對加沙的襲擊。目前看對干散的影響較為有限，被襲擊商船主要是集裝箱和油輪，但一旦局勢升溫，繞航航行成本的增加會對市場形成較強支撐。