一、宏觀概覽 1．商務部就第十次中歐經貿高層對話有關情況答記者問：中方愿與歐方定期召開中歐經貿混委會；雙方同意構建穩(wěn)定互信的產業(yè)鏈供應鏈；雙方同意建立出口管制領域對話機制；雙方同意加快歐盟農食產品市場準入進程；雙方同意進一步推動金融業(yè)雙向開放。 2．芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比表示，通脹風險持續(xù)偏高是更大的風險，軟著陸是可能的，利率將比市場預期的時間更長地保持較高水平。 3．標普現(xiàn)在預計美國經濟今年將增長2.3%，高于6月份預測的1.7%，預計2024年增速放緩至1.3%，2025年放緩至1.4%，2026年反彈至1.8%，預計美聯(lián)儲在本輪緊縮周期內還會加息一次。 4．日本央行行長稱，需要繼續(xù)耐心實施寬松的貨幣政策，重申無法確定何時考慮政策變動。日本央行副行長也稱，將通過寬松政策努力實現(xiàn)穩(wěn)定的2%通脹目標，同時需要密切關注貨幣市場的波動情況。 二、市場表現(xiàn) 1．Cape 5TC index：現(xiàn)價17810，漲幅536，月平均12582，年平均12470。 2．Pmx 4TC(74K) index：現(xiàn)價13832，漲幅4，月平均12959，年平均10399。 3．Smx 10TC(58K) index：現(xiàn)價14899，漲幅-7，月平均12847，年平均10223。 4．內盤期貨夜盤普遍收跌，合成橡膠夜盤收跌3.41%，焦煤跌3.15%，燒堿跌3.07%，焦炭跌2.98%，苯乙烯、低硫燃油至多跌2.90%，鐵礦石跌2.11%，LPG、純堿、菜粕、燃油、甲醇、橡膠、對二甲苯、乙醇、20號膠、PTA、玻璃、豆一跌1.95%-1.03%。瀝青、熱卷、短纖、PVC、聚丙烯、螺紋鋼、豆二、棕櫚油、白糖、棉紗、豆油、玉米、塑料、菜油、玉米淀粉、紙漿、豆粕跌0.97%-0.28%。棉花、粳米夜盤則至多收漲0.14%。 5．2023年9月26日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價：美元/人民幣報7.1727,與上日持平。 6．波羅的海干散貨運價指數(shù)上漲21點，漲幅1.32%，至1614點。 7．9月25日全國碳市場收盤價74.88元/噸，較前一日下跌0.61%。 三、行業(yè)信息 1．俄羅斯提出了禁止石油產品出口的修正案，俄羅斯提議繼續(xù)禁止出口柴油和汽油，豁免船用重油和氣油。 2．港口市場，周末兩日港口調入調出量相對均衡，今日調入量提升至200萬噸以上的高位，港口庫存量持續(xù)小幅累積至2200萬噸以上，節(jié)前產地安檢力度依然較為嚴格，近期事故發(fā)生或使煤炭供應進一步收緊，在港口市場煤結構性問題短期內未有解決跡象的狀況下，部分貿易商仍有挺價心態(tài)。而隨著假期的臨近，市場情緒進一步走弱，終端多以觀望為主，詢貨較為冷清且壓價明顯，實際成交很少，今日貿易商報價繼續(xù)小幅下探。 四、后市展望 1．昨夜油價收跌。外石油需求表現(xiàn)不斷復蘇，疊加沙特與俄羅斯此次的新一輪聯(lián)合減產，全球油市后期出現(xiàn)供需錯配的預期加大。然而，油價若持續(xù)維持在高位區(qū)間，全球聯(lián)儲對于加息的預期將再次上升，或成為抑制油價上限的潛在因素。整體而言，市場短期有所回調，由于受到減產影響，供應缺口仍存，中長期或呈現(xiàn)寬幅震蕩。 2．動力煤市場，隨著煤價不斷攀升，多省再次強調增產保供要求，動力煤穩(wěn)價壓力再現(xiàn)，目前安監(jiān)和保供已成為市場博弈的重心。需求端來看，電廠煤耗并未進一步走弱，維持震蕩運行，動力煤非電需求較為旺盛?？偟膩碚f，動力煤基本面有所改善，但短期漲勢或將有所放緩。 3．焦煤市場，礦難事故再次帶來擾動，在安檢不斷完善趨嚴的背景下，短期供應增量相對有限，疊加海運煤內外價差的擴大，供應偏緊情緒加重。高鐵水產量仍為市場形成較強支撐，但若終端修復節(jié)奏不及預期，利潤擠壓下或將傳導至上游原料段對市場形成壓制。總的來說，焦煤短期以震蕩思路對待。 4．干散貨航運市場，煤炭進口需求仍在，但運力供應偏緊，推動運費上升，煤炭進口成本也隨之上行。目前因事故影響和亞運和舉辦等因素，國內供應超預期收縮，價格上漲，或將利好后續(xù)進口需求的釋放。南美旺盛的谷物運輸需求持續(xù)成為干散貨航運市場堅挺的支持，巴西港口排隊裝載糧食的散貨船數(shù)量也已上升至近年來同期高位。整體來看，市場或將高位震蕩運行，隨著糧食貨盤不斷釋放，臺風天氣影響逐漸褪去，需警惕回落風險。